Wanneer een beurskoers voor een bedrijf plotseling een duikvlucht neemt, kan een belanghebbende zich afvragen waar het geld dat hij heeft geïnvesteerd, naartoe ging. Nou, het antwoord is niet zo eenvoudig als "iemand heeft het gepot."
Geld dat de aandelenmarkt binnenkomt via investeringen in aandelen van een bedrijf, blijft op de aandelenmarkt, hoewel de waarde van dat aandeel fluctueert op basis van een aantal factoren. Het geld dat aanvankelijk in een aandeel is geïnvesteerd, gecombineerd met de huidige marktwaarde van dat aandeel, bepaalt de netto waarde van aandeelhouders en het bedrijf zelf.
Het is misschien gemakkelijker om dit te begrijpen gezien een specifiek voorbeeld, zoals drie investeerders - Becky, Rachel en Martin - die de markt betreden om een aandeel van bedrijf X, waarbij bedrijf X bereid is om één aandeel van hun bedrijf te verkopen om het kapitaal en hun vermogen te verhogen investeerders.
Een voorbeelduitwisseling in de markt
In dit scenario heeft bedrijf X geen geld maar bezit het één aandeel dat het de open ruilmarkt wil verkopen, terwijl Becky $ 1.000 heeft, Rachel $ 500 en Martin $ 200 om te investeren. Als bedrijf X een beursintroductie (IPO) van $ 30 heeft op het aandeel en Martin het koopt, zou Martin dan $ 170 en één aandeel hebben, terwijl bedrijf X $ 30 en één aandeel minder heeft.
Als de markt groeit en de aandelenkoers van bedrijf X omhoog gaat naar $ 80 per aandeel, dan besluit Martin zijn belang in de bedrijf aan Rachel, zou Martin dan de markt verlaten zonder aandelen maar $ 50 hoger dan zijn oorspronkelijke vermogen tot nu totaal $250. Op dit moment heeft Rachel $ 420 over, maar verwerft ook dat aandeel van bedrijf X, dat niet wordt beïnvloed door de uitwisseling.
Plotseling crashte de markt en zakten de aandelenkoersen van bedrijf X naar $ 15 per aandeel. Rachel besluit zich af te melden voor de markt nog verder daalt en haar aandeel aan Becky verkoopt; dit plaatst Rachel zonder aandelen op $ 435, wat $ 65 lager is dan haar oorspronkelijke vermogen, en Beck op $ 985 met het belang van Rachel in het bedrijf als onderdeel van haar vermogen, in totaal $ 1.000.
Waar het geld naartoe gaat
Als we onze berekeningen correct hebben uitgevoerd, moet het totale verloren geld gelijk zijn aan het totale gewonnen geld en moet het totale aantal verloren aandelen gelijk zijn aan het totale aantal gewonnen aandelen. Martin, die $ 50 won, en bedrijf X, die $ 30 won, hebben gezamenlijk $ 80 gewonnen, terwijl Rachel, die $ 65 verloor, en Becky, die aan een investering van $ 15 zit, verloor gezamenlijk $ 80, dus er is geen geld binnengekomen of het systeem verlaten. Op dezelfde manier is het enige voorraadverlies van AOL gelijk aan dat van Becky.
Om de netto waarde van deze individuen te berekenen, zou men op dit punt moeten uitgaan van de huidige wisselkoers voor de inzet, voeg dat dan toe aan hun kapitaal in de bank als het individu aandelen bezit terwijl het tarief wordt afgetrokken van degenen die een delen. Bedrijf X zou daarom een netto waarde hebben van $ 15, Marvin $ 250, Rachel $ 435 en Beck $ 1000.
In dit scenario is Rachel's verloren $ 65 gegaan naar Marvin, die $ 50 heeft gewonnen, en naar bedrijf X, die er $ 15 van heeft. Verder, als u de waarde van het aandeel wijzigt, is het totale nettobedrag van bedrijf X en Becky gelijk aan $ 15, dus voor elke dollar is het aandeel gaat omhoog, Becky zal een netto winst van $ 1 hebben en Bedrijf X zal een netto verlies van $ 1 hebben - dus er komt geen geld binnen of verlaat het systeem wanneer de prijs veranderingen.
Merk op dat in deze situatie niemand zet meer geld in de bank van de downmarkt. Marvin was de grote winnaar, maar hij verdiende al zijn geld voordat de markt stortte in. Nadat hij de aandelen aan Rachel had verkocht, zou hij hetzelfde bedrag hebben als de aandelen naar $ 15 gingen of naar $ 150.
Waarom stijgt de waarde van bedrijf X als de aandelenkoersen dalen?
Het is waar dat de nettowaarde van bedrijf X omhoog gaat wanneer de aandelenkoers daalt, want wanneer de prijs van het aandeel daalt, wordt het goedkoper voor bedrijf X om het aandeel dat ze oorspronkelijk aan Martin hebben verkocht terug te kopen.
Als de aandelenprijs gaat naar $ 10 en ze kopen het aandeel terug van Becky, ze zullen tot $ 20 bedragen omdat ze het aandeel aanvankelijk voor $ 30 hebben verkocht. Als de aandelenkoers echter naar $ 70 gaat en ze het aandeel terugkopen, zullen ze $ 40 dalen. Let daar op tenzij ze deze transactie daadwerkelijk uitvoeren, ontvangt of verliest bedrijf X geen contant geld door wijzigingen in de aandelenkoers.
Overweeg ten slotte de situatie van Rachel. Als Becky besluit haar aandeel aan bedrijf X te verkopen, maakt het vanuit Rachel's perspectief niet uit welke prijs Becky bedrijf X in rekening brengt, omdat Rachel nog steeds $ 65 zal verlagen, ongeacht de prijs. Maar tenzij Bedrijf deze transactie daadwerkelijk uitvoert, zijn ze tot $ 30 en een aandeel lager, ongeacht wat de marktprijs van dat aandeel is.
Door een voorbeeld te construeren, kunnen we zien waar het geld naartoe is gegaan, en zien dat de man die al het geld verdiende het juist verdiende voordat de crash gebeurde.