Theodore (Teddy) Roosevelt, de 26e president van de Verenigde Staten, is verantwoordelijk voor het geven van zijn naam aan de teddybeer. Op 14 november 1902 hielp Roosevelt bij het oplossen van een grensgeschil tussen Mississippi en Louisiana. In zijn vrije tijd woonde hij een berenjacht bij in Mississippi. Tijdens de jacht kwam Roosevelt een gewonde jonge beer tegen en beval de genade het dier te doden. The Washington Post had een redactionele cartoon gemaakt door de politieke cartoonist Clifford K. Berryman die het evenement illustreerde. De cartoon heette "De grens trekken in Mississippi"en beeldden zowel het geschil als de berenjacht af. Aanvankelijk tekende Berryman de beer als een woest dier, de beer had zojuist een jachthond gedood. Later herschreef Berryman de beer om er een knuffelige welp van te maken. De cartoon en het verhaal dat het vertelde werd populair en binnen een jaar werd de cartoonbeer speelgoed voor kinderen, de teddybeer.
Welnu, er zijn verschillende verhalen, maar dit is de meest populaire kennis van teddyberen.
Morris Michtom maakte de eerste officiële speelgoedbeer, de teddybeer. Michtom bezat een kleine nieuwigheids- en snoepwinkel in Brooklyn, New York. Zijn vrouw Rose maakte speelgoedberen in hun winkel. Michtom stuurde Roosevelt een beer en vroeg toestemming om de naam van de teddybeer te gebruiken. Roosevelt zei ja. Michtom en een bedrijf genaamd Butler Brothers begonnen de teddybeer in massa te produceren. Binnen een jaar startte Michtom zijn eigen bedrijf genaamd Ideal Novelty and Toy Company.