Berekenen en begrijpen van reële rentetarieven

Financiën zit vol met voorwaarden die de niet-ingewijden op hun kop kunnen zetten. "Echte" variabelen en "nominale" variabelen zijn een goed voorbeeld. Wat is het verschil? Een nominale variabele is een variabele die geen rekening houdt met of rekening houdt met de effecten van inflatie. Een echte variabele factor in deze effecten.

Laten we voor illustratieve doeleinden zeggen dat u een obligatie van een jaar voor de nominale waarde hebt gekocht die aan het einde van het jaar zes procent betaalt. Je zou aan het begin van het jaar $ 100 betalen en aan het einde $ 106 krijgen vanwege dat tarief van zes procent, dat nominaal is omdat het geen rekening houdt met inflatie. Wanneer mensen over rentetarieven spreken, hebben ze het meestal over nominale tarieven.

Dus wat gebeurt er als de inflatiepercentage is dat jaar drie procent? Je kunt vandaag een mand met goederen kopen voor $ 100, of je kunt wachten tot volgend jaar wanneer het $ 103 kost. Als u de obligatie in het bovenstaande scenario koopt met een nominale rente van zes procent, deze na een jaar verkoopt voor $ 106 en een mand met goederen koopt voor $ 103, dan heeft u nog $ 3 over.

Begin met de volgende consumentenprijsindex (CPI) en nominale rentegegevens:

CPI-gegevens

• Jaar 1:100
• Jaar 2: 110
• Jaar 3: 120
• Jaar 4: 115

Nominale rentegegevens

• Jaar 1: --
• Jaar 2: 15%
• Jaar 3: 13%
• Jaar 4: 8%

Hoe kom je erachter wat de reële rente is voor de jaren twee, drie en vier? Begin met het identificeren van deze notaties: ik betekent inflatiepercentage, n is de nominale rente en r is de reële rente.

U moet het inflatiepercentage kennen - of het verwachte inflatiepercentage als u een voorspelling doet over de toekomst. U kunt dit uit de CPI-gegevens berekenen met de volgende formule:

i = [CPI (dit jaar) - CPI (vorig jaar)] / CPI (vorig jaar)

Het inflatiepercentage in jaar twee is dus [110 - 100] / 100 = .1 = 10%. Als je dit alle drie de jaren doet, krijg je het volgende:

Gegevens over inflatie

• Jaar 1: --
• Jaar 2: 10,0%
• Jaar 3: 9,1%
• Jaar 4: -4,2%

Nu kunt u de reële rente berekenen. De relatie tussen de inflatie en de nominale en reële rente wordt gegeven door de uitdrukking (1 + r) = (1 + n) / (1 + i), maar je kunt de veel eenvoudigere gebruiken Fisher-vergelijking voor lagere inflatie.

VISSERVERGELIJKING: r = n - i

Met deze eenvoudige formule kunt u de reële rente voor de jaren twee tot en met vier berekenen.

Reële rentevoet (r = n - i)

• Jaar 1: --
• Jaar 2: 15% - 10,0% = 5,0%
• Jaar 3: 13% - 9,1% = 3,9%
• Jaar 4: 8% - (-4,2%) = 12,2%

Dus de echte rente is 5 procent in jaar 2, 3,9 procent in jaar 3 en maar liefst 12,2 procent in jaar vier.

Laten we zeggen dat u de volgende deal wordt aangeboden: u leent aan het begin van jaar twee $ 200 aan een vriend en brengt hem de nominale rente van 15 procent in rekening. Hij betaalt je aan het einde van jaar twee $ 230.

Moet u deze lening verstrekken? Je verdient een reële rente van vijf procent als je dat doet. Vijf procent van $ 200 is $ 10, dus u loopt financieel voorop door de deal te sluiten, maar dit betekent niet noodzakelijk dat u dat zou moeten doen. Het hangt af van wat voor u het belangrijkst is: $ 200 aan goederen krijgen tegen twee jaar prijzen tegen de begin van het tweede jaar of het ontvangen van goederen ter waarde van $ 210, ook tegen de prijzen van jaar twee, aan het begin van het jaar drie.

Er is geen juist antwoord. Het hangt af van hoeveel je consumptie of geluk vandaag waardeert in vergelijking met consumptie of geluk over een jaar. Economen noemen dit een persoon kortingsfactor.

Als u weet wat de inflatie zal zijn, kunnen reële rentetarieven een krachtig instrument zijn om de waarde van een investering te beoordelen. Ze houden rekening met hoe de koopkracht door inflatie wordt uitgehold.