De liquiditeitsval is een situatie zoals gedefinieerd in Keynesiaanse economie, het geesteskind van de Britse econoom John Maynard Keynes (1883-1946). Keynes-ideeën en economische theorieën zouden uiteindelijk de praktijk van de moderne macro-economie en het economisch beleid van regeringen, waaronder de Verenigde Staten, beïnvloeden.
Definitie
Een liquiditeitsval wordt gekenmerkt door het feit dat de injecties van contant geld door de centrale bank in het private banking-systeem niet afnemen rentetarieven. Een dergelijke mislukking duidt op een mislukking van het monetaire beleid, waardoor het de economie niet stimuleert. Simpel gezegd, wanneer het verwachte rendement van investeringen in effecten of echte installaties en uitrusting laag is, daalt de investering, begint een recessie en neemt het kasbezit bij banken toe. Mensen en bedrijven blijven dan contant geld aanhouden omdat ze verwachten dat de uitgaven en investeringen laag zijn, waardoor een zelfvervullende valstrik is. Het is het resultaat van deze gedragingen (individuen die geld oppotten in afwachting van een negatieve economische gebeurtenis) die het monetaire beleid ineffectief maken en de zogenaamde liquiditeitsval creëren.
Kenmerken
Terwijl het spaargedrag van mensen en het uiteindelijke falen van het monetaire beleid om zijn werk te doen, de primaire kenmerken van een liquiditeitsval, zijn er enkele specifieke kenmerken die gemeenschappelijk zijn met de staat. In de eerste plaats in een liquiditeitsval zijn de rentetarieven doorgaans bijna nul. De val creëert in wezen een bodem waaronder de rentetarieven niet kunnen dalen, maar de rentetarieven zijn zo laag dat een toename van de geldhoeveelheid ertoe leidt dat obligatiehouders hun obligaties (om liquiditeit te verkrijgen) ten koste van de economie. Het tweede kenmerk van een liquiditeitsval is dat schommelingen in de geldhoeveelheid niet leiden tot schommelingen in prijsniveaus vanwege het gedrag van mensen.
Kritiek
Ondanks het baanbrekende karakter van Keynes-ideeën en de wereldwijde invloed van zijn theorieën, zijn hij en zijn economische theorieën niet vrij van hun critici. Sommige economen, met name die van de Oostenrijkse en Chicagose scholen voor economisch denken, verwerpen zelfs het bestaan van een liquiditeitsval. Hun argument is dat het gebrek aan binnenlandse investeringen (vooral in obligaties) tijdens periodes van lage rente tarieven zijn geen gevolg van het verlangen van mensen naar liquiditeit, maar eerder van slecht toegewezen investeringen en tijd voorkeur.
Verder lezen
Bekijk het volgende voor meer informatie over belangrijke termen met betrekking tot de liquiditeitsval:
- Keynes-effect: een keynesiaans economisch concept dat in wezen verdwijnt na een liquiditeitsval
- Pigou-effect: een concept dat een scenario beschrijft waarin monetair beleid zelfs binnen de context van een liquiditeitsval effectief zou kunnen zijn
- Liquiditeit: De belangrijkste gedragsfactor achter de liquiditeitsval