Tijdens deze transitie veranderden handproductiemethoden in machines en werden nieuwe chemische productie- en ijzerproductieprocessen geïntroduceerd. Waterkracht de efficiëntie verbeterde en het toenemende gebruik van stoomkracht nam toe. Er werden werktuigmachines ontwikkeld en het fabriekssysteem groeide. Textiel was de belangrijkste industrie van de industriële revolutie wat betreft werkgelegenheid, de waarde van output en geïnvesteerd kapitaal. De textielindustrie was ook de eerste die moderne productiemethoden gebruikte. De industriële revolutie begon in Groot-Brittannië en de meeste belangrijke technologische innovaties waren Brits.
De industriële revolutie was een belangrijk keerpunt in de geschiedenis; bijna elk aspect van het dagelijks leven veranderde op de een of andere manier. Het gemiddelde inkomen en de bevolking begonnen exponentieel te groeien. Sommige economen zeggen dat de belangrijkste impact van de industriële revolutie was dat de levensstandaard voor de algemene bevolking begon te stijgen voor het eerst in de geschiedenis consequent toenemen, maar anderen hebben gezegd dat het pas eind 19e en 20e begon te verbeteren eeuwen. Rond dezelfde tijd dat de industriële revolutie plaatsvond, onderging Groot-Brittannië een
Landbouwrevolutie, wat ook heeft bijgedragen tot een verbetering van de levensstandaard en een overschot aan arbeidskrachten beschikbaar heeft gesteld voor de industrie.