Een belangrijke vraag voor een bedrijf is welke prijs het moet rekenen voor zijn output. Zou het zinvol zijn om de prijzen te verhogen? Om prijzen te verlagen? Om deze vraag te beantwoorden, is het belangrijk om te overwegen hoeveel verkopen zouden worden behaald of verloren als gevolg van de prijswijzigingen. Dit is precies waar prijselasticiteit van de vraag komt in beeld.
Als een bedrijf te maken heeft met een elastische vraag, dan is de procentuele verandering in hoeveelheid die door zijn output wordt gevraagd groter dan een prijsverandering die het invoert. Een bedrijf met een elastische vraag ziet bijvoorbeeld een toename van de gevraagde hoeveelheid met 20 procent als het de prijs met 10 procent zou verlagen.
Het is duidelijk dat er hier twee effecten op de omzet zijn: meer mensen kopen de output van het bedrijf, maar ze doen dit allemaal tegen een lagere prijs. Daarmee weegt de toename van de hoeveelheid ruimschoots op tegen de prijsdaling en kan het bedrijf zijn omzet verhogen door de prijs te verlagen.
Omgekeerd, als het bedrijf zijn prijs zou verhogen, zou de gevraagde daling van de hoeveelheid meer dan opwegen tegen de prijsstijging en zou het bedrijf een daling van de omzet zien.
Aan de andere kant, als een bedrijf geconfronteerd wordt met een niet-elastische vraag, dan zal de procentuele verandering in hoeveelheid die zijn output eiste, kleiner zijn dan een prijsverandering die het invoert. Een bedrijf met een onelastische vraag kan bijvoorbeeld een toename van de gevraagde hoeveelheid met 5 procent zien als het de prijs met 10 procent zou verlagen.
Het is duidelijk dat er hier nog steeds twee effecten op de omzet zijn, maar de toename van de hoeveelheid weegt niet op tegen de prijsdaling en het bedrijf zal zijn omzet verlagen door de prijs te verlagen.
Omgekeerd, als het bedrijf zijn prijs zou verhogen, zou de gevraagde afname van de hoeveelheid niet opwegen tegen de prijsstijging en zou het bedrijf een omzetstijging zien.
Economisch gezien is het doel van een bedrijf het maximaliseren van de winst, en winst maximaliseren is meestal niet hetzelfde als het maximaliseren van inkomsten. Daarom is het misschien aantrekkelijk om na te denken over de relatie tussen prijs en omzet, vooral sinds het concept van elasticiteit maakt het gemakkelijk om dit te doen, het is slechts een startpunt om te onderzoeken of een prijsverhoging of -verlaging een goed idee is.
Als een prijsdaling vanuit inkomstenperspectief gerechtvaardigd is, moet men nadenken over de kosten van het produceren van de extra output om te bepalen of de prijsdaling winstmaximalisatie is.
Aan de andere kant, als een prijsverhoging gerechtvaardigd is vanuit een inkomstenperspectief, moet dit het geval zijn is ook gerechtvaardigd vanuit winstperspectief, simpelweg omdat de totale kosten dalen naarmate er minder productie wordt geproduceerd en verkocht.