Een beginnershandleiding voor economische indicatoren

Een economische indicator is gewoon elke economische statistiek, zoals het werkloosheidspercentage, het BBP of het inflatiepercentage, die aangeven hoe goed de economie het doet en hoe goed de economie het in de toekomst gaat doen. Zoals getoond in het artikel " Hoe markten informatie gebruiken om prijzen in te stellen"investeerders gebruiken alle informatie waarover zij beschikken om beslissingen te nemen. Als een reeks economische indicatoren suggereert dat de economie het in de toekomst beter of slechter zal doen dan ze eerder hadden verwacht, kunnen ze besluiten hun investeringsstrategie te wijzigen.

Om economische indicatoren te begrijpen, moeten we begrijpen op welke manieren economische indicatoren verschillen. Elke economische indicator heeft drie belangrijke kenmerken:

Drie kenmerken van economische indicatoren

  1. Relatie met de Bedrijfscyclus / EconomieEconomische indicatoren kunnen een van de drie verschillende relaties met de economie hebben:
      • Procyclisch: Een procyclische (of procyclische) economische indicator is er een die in dezelfde richting beweegt als de economie. Dus als de economie het goed doet, stijgt dit aantal meestal, terwijl als we in een recessie zitten, deze indicator afneemt. Het bruto binnenlands product (BBP) is een voorbeeld van een procyclische economische indicator.
        watch instagram stories
  2. Contracyclisch: Een contracyclische (of contracyclische) economische indicator is een indicator die in de tegenovergestelde richting beweegt als de economie. Het werkloosheidscijfer wordt groter naarmate de economie verslechtert, dus het is een contracyclische economische indicator.
  3. Acyclisch: Een acyclische economische indicator is een indicator die geen verband houdt met de gezondheid van de economie en die over het algemeen weinig nut heeft. Het aantal huisbezoeken dat de Montreal Expos-hit in een jaar heeft, heeft over het algemeen geen relatie met de gezondheid van de economie, dus we zouden kunnen zeggen dat het een acyclische economische indicator is.
  4. Frequentie van de gegevensIn de meeste landen worden de bbp-cijfers elk kwartaal (elke drie maanden) bekendgemaakt, terwijl het werkloosheidspercentage maandelijks wordt vrijgegeven. Sommige economische indicatoren, zoals de Dow Jones-index, zijn onmiddellijk beschikbaar en veranderen elke minuut.
  5. TimingEconomische indicatoren kunnen leiden, achterblijven of samenvallen, wat de timing aangeeft van hun veranderingen in verhouding tot hoe de economie als geheel verandert.
    1. Drie timingtypen van economische indicatoren

      1. Leidend: Toonaangevend economisch indicatoren zijn indicatoren die veranderen voordat de economie verandert. Beursrendementen zijn een leidende indicator, aangezien de aandelenmarkt gewoonlijk begint te dalen voordat de economie achteruitgaat en ze verbeteren voordat de economie zich uit een recessie begint te trekken. Voorlopende economische indicatoren zijn het belangrijkste type voor investeerders omdat ze helpen voorspellen hoe de economie er in de toekomst uit zal zien.
    2. Achtergebleven: Een achterblijvende economische indicator is er een die pas een paar kwartalen na de economie van richting verandert. Het werkloosheidscijfer is een achterblijvende economische indicator aangezien de werkloosheid de neiging heeft om gedurende 2 of 3 kwartalen te stijgen nadat de economie begint te verbeteren.
    3. Toeval: Een toevallige economische indicator is er een die simpelweg tegelijk met de economie beweegt. De Bruto nationaal product is een toevallige indicator.

Veel verschillende groepen verzamelen en publiceren economische indicatoren, maar de belangrijkste Amerikaanse verzameling van economische indicatoren wordt uitgegeven door de Congres van de Verenigde Staten. Hun economische indicatoren worden maandelijks gepubliceerd en kunnen worden gedownload in pdf- en tekstformaat. De indicatoren vallen uiteen in zeven brede categorieën:

  1. Totale output, inkomen en uitgaven
  2. Werkgelegenheid, werkloosheid en lonen
  3. Productie en bedrijfsactiviteit
  4. Prijzen
  5. Geld-, krediet- en beveiligingsmarkten
  6. Federale financiën
  7. Internationale statistieken

Elk van de statistieken in deze categorieën helpt om een ​​beeld te krijgen van de prestaties van de economie en hoe de economie dat in de toekomst waarschijnlijk zal doen.

Totale output, inkomen en uitgaven

Dit zijn doorgaans de breedste maatstaven voor economische prestaties en omvatten statistieken zoals:

  • Bruto binnenlands product (BBP) [driemaandelijks]
  • Echt BBP [per kwartaal]
  • Impliciete prijsdeflator voor BBP [per kwartaal]
  • Bedrijfsoutput [driemaandelijks]
  • Nationaal inkomen [driemaandelijks]
  • Verbruiksuitgaven [driemaandelijks]
  • Bedrijfswinsten [driemaandelijks]
  • Reële bruto particuliere binnenlandse investeringen [driemaandelijks]

Het bruto binnenlands product wordt gebruikt om de economische activiteit te meten en is dus zowel procyclisch als een samenvallende economische indicator. De impliciete prijsdeflator is een maatstaf voor inflatie. Inflatie is procyclisch, aangezien deze tijdens hausse stijgt en daalt tijdens perioden van economische zwakte. Inflatiemetingen zijn ook toevallige indicatoren. Consumptie en consumentenbestedingen zijn ook procyclisch en vallen samen.

Werkgelegenheid, werkloosheid en lonen

Deze statistieken beschrijven hoe sterk de arbeidsmarkt is en omvatten het volgende:

  • Het werkloosheidspercentage [maandelijks]
  • Niveau van civiele werkgelegenheid [maandelijks]
  • Gemiddelde wekelijkse uren, uurlijkse inkomsten en wekelijkse inkomsten [maandelijks]
  • Arbeidsproductiviteit [per kwartaal]

Het werkloosheidscijfer is een achterblijvende, contracyclische statistiek. Het niveau van de civiele werkgelegenheid meet hoeveel mensen werken, dus het is procyclisch. In tegenstelling tot het werkloosheidspercentage is het een toevallige economische indicator.

Productie en bedrijfsactiviteit

Deze statistieken hebben betrekking op hoeveel bedrijven produceren en het niveau van nieuwbouw in de economie:

  • Industriële productie en bezettingsgraad [maandelijks]
  • Nieuwbouw [maandelijks]
  • Nieuwe tarieven voor particuliere huisvesting en leegstand [maandelijks]
  • Zakelijke verkopen en voorraden [maandelijks]
  • Zendingen, voorraden en bestellingen van fabrikanten [maandelijks]

Veranderingen in bedrijfsvoorraden zijn een belangrijke leidende economische indicator omdat ze wijzen op veranderingen in de consumentenvraag. Nieuwbouw inclusief nieuwbouw van woningen is een andere procyclische leidende indicator die door investeerders nauwlettend in de gaten wordt gehouden. Een vertraging van de huizenmarkt tijdens een hausse geeft vaak aan dat er een recessie op komst is, terwijl een stijging van de nieuwe huizenmarkt tijdens een recessie meestal betekent dat er betere tijden voor de boeg zijn.

Prijzen

Deze categorie omvat zowel de prijzen die consumenten betalen als de prijzen die bedrijven betalen voor grondstoffen en omvatten:

  • Producentenprijzen [maandelijks]
  • Consumentenprijzen [maandelijks]
  • Door boeren ontvangen en betaalde prijzen [maandelijks]

Deze maatregelen zijn allemaal maatstaven voor veranderingen in het prijsniveau en meten dus de inflatie. Inflatie is procyclisch en een toevallige economische indicator.

Geld-, krediet- en beveiligingsmarkten

Deze statistieken meten de hoeveelheid geld ook in de economie als rentetarieven en omvatten:

  • Geldvoorraad (M1, M2 en M3) [maandelijks]
  • Bankkrediet bij alle commerciële banken [maandelijks]
  • Consumentenkrediet [maandelijks]
  • Rentetarieven en obligatierendementen [wekelijks en maandelijks]
  • Aandelenkoersen en opbrengsten [wekelijks en maandelijks]

Nominale rentetarieven worden beïnvloed door inflatie, dus net als inflatie zijn ze doorgaans procyclisch en een toevallige economische indicator. Beursrendementen zijn ook procyclisch, maar ze zijn een leidende indicator voor economische prestaties.

Federale financiën

Dit zijn maatstaven van overheidsuitgaven en overheidstekorten en schulden:

  • Federale ontvangsten (inkomsten) [jaarlijks]
  • Federale uitgaven (uitgaven) [jaarlijks]
  • Federale schuld [jaarlijks]

Overheden proberen over het algemeen te stimuleren de economie tijdens recessies en om dit te doen verhogen ze de uitgaven zonder de belastingen te verhogen. Dit zorgt ervoor dat zowel de overheidsuitgaven als de overheidsschuld tijdens een recessie stijgen, dus het zijn contracyclische economische indicatoren. Ze vallen meestal samen de conjunctuurcyclus.

Internationale handel

Dit zijn een maat voor hoeveel het land exporteert en hoeveel ze importeren:

  • Industriële productie en consumentenprijzen van grote industriële landen
  • Internationale handel in goederen en diensten in de Verenigde Staten
  • Internationale transacties in de Verenigde Staten

In goede tijden besteden mensen meer geld aan zowel binnenlandse als geïmporteerde goederen. Het niveau van de uitvoer verandert tijdens de conjunctuurcyclus niet veel. Dus de handelsbalans (of netto-uitvoer) is contracyclisch, aangezien de invoer tijdens de hoogconjunctuur groter is dan de uitvoer. Maatregelen van internationale handel zijn vaak samenvallende economische indicatoren.

Hoewel we de toekomst niet perfect kunnen voorspellen, helpen economische indicatoren ons te begrijpen waar we zijn en waar we naartoe gaan.

instagram story viewer