De ontwikkeling van het bankwezen in de industriële revolutie

Naast de industrie ontwikkelde ook het bankwezen zich tijdens de Industriële revolutie zoals de eisen van ondernemers in industrieën zoals stoom- leidde tot een enorme uitbreiding van het financiële systeem.

Vóór 1750, de traditionele ‘startdatum’ voor de industriële revolutie, papiergeld en handelsrekeningen werden gebruikt in Engeland, maar goud en zilver hadden de voorkeur voor grote transacties en koper voor dagelijks handel. Er waren al drie lagen banken, maar slechts in beperkte aantallen. De eerste was de centrale bank van Engeland. Dit werd in 1694 gecreëerd door William van Oranje om oorlogen te financieren en was een buitenlandse valuta geworden die goud van het buitenland opsloeg. In 1708 kreeg het het monopolie op Joint Stock Banking (waar er meer dan 1 aandeelhouder is) om te proberen het krachtiger te maken, en andere banken waren beperkt in omvang en middelen. Gezamenlijke aandelen werden illegaal verklaard door de Bubble Act van 1720, een reactie op de grote verliezen van de ineenstorting van de South Sea Bubble.

Een tweede niveau werd geboden door minder dan dertig Private Banks, die in aantal maar groeiend waren, en hun belangrijkste klant was handelaars en industriëlen. Ten slotte had u de provinciale banken die in een lokaal gebied opereerden, bijvoorbeeld alleen Bedford, maar er waren er slechts twaalf in 1760. Tegen 1750 namen private banken toe in status en bedrijf, en er was geografische specialisatie in Londen.

Malthus noemde ondernemers de ‘shocktroepen’ van de industriële revolutie. Deze groep personen wier investering de revolutie heeft helpen verspreiden, was voornamelijk gevestigd in de Midlands, een centrum voor industriële groei. De meesten waren middenklasse en goed opgeleid, en er waren een aanzienlijk aantal ondernemers uit non-conformistische religies zoals de Quakers. Ze werden gekenmerkt als het gevoel dat ze moesten worden uitgedaagd, zich moesten organiseren en slagen, hoewel ze in omvang varieerden van grote kapiteins van de industrie tot kleine spelers. Velen waren op zoek naar geld, zelfverbetering en succes, en velen waren in staat om de landeigen elite te kopen met hun winst.

De ondernemers waren kapitalisten, financiers, fabrieksmanagers, handelaren en verkopers, hoewel hun rol veranderde naarmate het bedrijf zich ontwikkelde en de aard van de onderneming evolueerde. De eerste helft van de industriële revolutie zag slechts één persoon die de bedrijven leidde, maar na verloop van tijd aandeelhouders en naamloze vennootschappen ontstonden en het management moest veranderen om zich te specialiseren posities.

Naarmate de revolutie groeide en er zich meer kansen voordeden, was er behoefte aan meer kapitaal. Terwijl de technologiekosten daalden, eisten de infrastructuur van grote fabrieken of grachten en spoorwegen waren hoog, en de meeste industriële bedrijven hadden fondsen nodig om op te starten en aan de slag te gaan.

Ondernemers hadden verschillende financieringsbronnen. Het binnenlandse systeem, toen het nog in gebruik was, stond toe dat kapitaal werd aangetrokken omdat het geen infrastructuurkosten had en u uw personeelsbestand snel kon verminderen of uitbreiden. Kooplieden zorgden voor wat in omloop gebracht kapitaal, net als aristocraten, die geld van land en landgoederen hadden en graag meer geld wilden verdienen door anderen te helpen. Ze kunnen land, kapitaal en infrastructuur bieden. Banken zouden kortlopende leningen kunnen verstrekken, maar zijn ervan beschuldigd de sector tegen te houden door de wetgeving inzake aansprakelijkheid en aandelen. Families konden geld leveren en waren altijd een vertrouwde bron, zoals hier de Quakers, die belangrijke ondernemers zoals de Darbys financierden (die naar voren schoven IJzerproductie.)

Tegen 1800 waren het aantal particuliere banken gestegen tot zeventig, terwijl de provinciale banken snel waren toegenomen, verdubbeld van 1775 tot 1800. Deze werden voornamelijk opgezet door ondernemers die bankzaken aan hun portefeuilles wilden toevoegen en aan een vraag voldeden. Tijdens de Napoleontische oorlogen, kwamen de banken onder druk van paniekende klanten die geld opnemen, en de overheid greep in om opnames te beperken tot alleen papieren bankbiljetten, geen goud. In 1825 had de depressie die volgde op de oorlogen ervoor gezorgd dat veel banken failliet gingen, wat leidde tot financiële paniek. De regering heeft nu de Bubble Act ingetrokken en joint-stock toegestaan, maar met onbeperkte aansprakelijkheid.

De Bankwet van 1826 beperkte de uitgifte van bankbiljetten - veel banken hadden er zelf uitgegeven - en moedigde de oprichting van naamloze vennootschappen aan. In 1837 gaven nieuwe wetten naamloze vennootschappen de mogelijkheid om beperkte aansprakelijkheid te verwerven, en in 1855 en 58 deze wetten werden uitgebreid, waarbij banken en verzekeringen nu een beperkte aansprakelijkheid kregen, wat een financiële stimulans was voor investering. Tegen het einde van de negentiende eeuw waren veel lokale banken gefuseerd om te profiteren van de nieuwe juridische situatie.

Lang vóór 1750 had Groot-Brittannië een goed ontwikkelde geldeconomie met goud, koper en bankbiljetten. Maar verschillende factoren veranderden. De groei in rijkdom en zakelijke kansen verhoogde de behoefte aan beide ergens om geld te zijn gestort en een bron van leningen voor gebouwen, apparatuur en - het meest cruciale - circulerend kapitaal voor elke dag rennen. Gespecialiseerde banken met kennis van bepaalde bedrijfstakken en gebieden zijn zo opgegroeid om volledig van deze situatie te profiteren. Banken konden ook winst maken door een kasreserve aan te houden en bedragen uit te lenen om rente te krijgen, en er waren veel mensen geïnteresseerd in winst.

In de VS en Duitsland heeft de industrie hun banken intensief gebruikt voor langlopende leningen. Britten hebben dit niet gedaan, en het systeem is daarom beschuldigd van falende industrie. Amerika en Duitsland begonnen echter op een hoger niveau en hadden veel meer geld nodig dan Groot-Brittannië waar banken waren niet verplicht voor langlopende leningen, maar in plaats daarvan voor kortlopende leningen om kleine tekorten te dekken. Britse ondernemers stonden sceptisch tegenover banken en gaven vaak de voorkeur aan oudere financieringsmethoden voor opstartkosten. Banken evolueerden mee met de Britse industrie en vormden slechts een deel van de financiering, terwijl Amerika en Duitsland op een veel meer ontwikkeld niveau in de industrialisatie doken.