In de film "Wall Street" uit 1987 hield Michael Douglas als Gordon Gekko een verhelderende toespraak waarin hij zei: "Hebzucht, bij gebrek aan een beter woord, is goed." Hij vervolgde met het punt te maken dat hebzucht een zuivere drijfveer is die "de essentie van de evolutionaire geest. Hebzucht, in al zijn vormen; hebzucht naar het leven, naar geld, naar liefde, naar kennis heeft de opwaartse golf van de mensheid gemarkeerd."
Gekko vergeleek de Verenigde Staten vervolgens met een "defect bedrijf" dat door hebzucht nog kon worden gered. Hij zei toen: "Amerika is een tweederangs mogendheid geworden. Zijn handelstekort en het begrotingstekort heeft nachtmerrieachtige proporties."
Beide laatste twee punten zijn nu meer waar dan in de jaren tachtig. China passeerde de Verenigde Staten als grootste economie ter wereld, op de voet gevolgd door de Europese Unie. Het handelstekort is de afgelopen dertig jaar alleen maar erger geworden. De Amerikaanse schuld is nu groter dan de totale economische productie van het land.
Hebzucht is slecht
Is hebzucht erg? Kun je de financiële crisis van 2008 herleiden tot de hebzucht van Michael Milkin, Ivan Boesky en Carl Icahn? Dit zijn de Wall Street-handelaren waarop de film was gebaseerd. Hebzucht veroorzaakt de onvermijdelijke irrationele uitbundigheid die zeepbellen creëert. Dan verblindt nog meer hebzucht beleggers voor de waarschuwingssignalen van een ineenstorting. In 2005 negeerden ze de omgekeerde rentecurve die een recessie aankondigde.
Dat geldt zeker voor de financiële crisis van 2008, toen handelaren geavanceerde derivaten creëerden, kochten en verkochten. De meest schadelijke effecten waren door hypotheken gedekte effecten. Ze waren gebaseerd op onderliggende reële hypotheken. Ze werden gegarandeerd door een verzekeringsderivaat dat een credit default swap wordt genoemd.
Deze derivaten werkten prima tot 2006. Toen begonnen de huizenprijzen te dalen.
De Fed begon in 2004 met het verhogen van de rente.Hypotheekhouders, vooral die met variabele tarieven, waren al snel meer verschuldigd dan waarvoor ze het huis konden verkopen. Ze begonnen in gebreke te blijven.
Als gevolg hiervan kende niemand de onderliggende waarden van de door hypotheek gedekte effecten. Bedrijven zoals American International Group (AIG) die de credit default swaps schreven, hadden geen geld meer om swaphouders te betalen.
De Federal Reserve en het Amerikaanse ministerie van Financiën moesten AIG redden, samen met Fannie Mae, Freddie Mac en de grote banken.
Hebzucht is goed
Of is hebzucht, zoals Gordon Gekko opmerkte, goed? Als de eerste holbewoner niet gretig gekookt vlees en een warme grot wilde, zou hij misschien nooit de moeite hebben genomen om erachter te komen hoe hij een vuur moest aansteken.
Economen beweren dat de krachten van de vrije markt, als ze aan zichzelf worden overgelaten zonder tussenkomst van de overheid, de goede eigenschappen van hebzucht ontketent. Kapitalisme zelf is ook gebaseerd op een gezonde vorm van hebzucht.
Zou Wall Street, het centrum van het Amerikaanse kapitalisme, kunnen functioneren zonder hebzucht? Waarschijnlijk niet, aangezien het afhangt van de winst motief. De banken, hedgefondsen en effectenhandelaren die het Amerikaanse financiële systeem aandrijven, kopen en verkopen aandelen. De prijzen zijn afhankelijk van de onderliggende winst, wat een ander woord is voor winst.
Zonder winst is er geen beurs, geen Wall Street en geen financieel systeem.
Hebzucht is goed in de Amerikaanse geschiedenis
President Ronald Reagan beleid kwam overeen met de 'hebzucht is goed'-stemming van het Amerika van de jaren tachtig. Hij beloofde de overheidsuitgaven, belastingen en regelgeving te verminderen. Hij wilde de overheid uit de weg ruimen, zodat de krachten van vraag en aanbod de markt onbelemmerd konden beheersen.
In 1982 hield Reagan zijn belofte door het bankwezen te dereguleren.Het leidde tot de spaar- en kredietcrisis van 1989.
Reagan ging in tegen zijn belofte om de overheidsuitgaven te verminderen. In plaats daarvan gebruikte hij Keynesiaanse economie om de recessie van 1981 te beëindigen. Hij verdrievoudigde de staatsschuld.
Hij verlaagde en verhoogde de belastingen. In 1982 verlaagde hij de inkomstenbelasting om de recessie te bestrijden.In 1988 verlaagde hij het tarief van de vennootschapsbelasting.Hij breidde ook Medicare uit en verhoogde de loonbelasting om de solvabiliteit van de sociale zekerheid te verzekeren.
President Herbert Hoover geloofde ook dat hebzucht goed was. Hij was een voorstander van laissez faire economie. Hij geloofde dat de vrije markt en het kapitalisme de Grote Depressie zouden stoppen. Hoover voerde aan dat economische hulp ervoor zou zorgen dat mensen zouden stoppen met werken. Hij wilde dat de markt zichzelf herstelde na de beurscrash van 1929.
Zelfs nadat het Congres Hoover onder druk had gezet om actie te ondernemen, zou hij alleen bedrijven helpen. Hij geloofde dat hun welvaart zou doorsijpelen naar de gemiddelde persoon. Ondanks zijn verlangen naar een evenwichtige begroting, voegde Hoover nog steeds $ 6 miljard toe aan de schuld.
Waarom hebzucht goed is, heeft in het echte leven niet gewerkt
Waarom heeft de 'Hebzucht is goed'-filosofie in het echte leven niet gewerkt? De Verenigde Staten hebben nooit een echt vrije markt gehad. De overheid heeft altijd ingegrepen via haar uitgaven- en belastingbeleid.
Minister van Financiën Alexander Hamilton legde tarieven en belastingen op om de schulden van de Revolutionaire Oorlog te betalen. Schulden, en belastingen om ervoor te betalen, namen toe met elke volgende oorlog en economische crisis.
Sinds het begin heeft de Amerikaanse regering de vrije markt beperkt door bepaalde goederen te belasten en andere niet. We zullen misschien nooit weten of hebzucht, aan zijn lot overgelaten, werkelijk iets goeds kan voortbrengen.